Ce qu'est l'overtrading
L'overtrading, ou surtrading, c'est prendre plus de trades que votre plan n'en prévoit : entrer par ennui, pour « ne pas rater » un mouvement, ou pour rattraper une journée. Chaque trade de trop coûte deux fois : les frais (spread, commissions) et une probabilité de gain plus faible, puisque l'entrée ne répond plus à vos critères.
Ce que disent les études
Barber et Odean ont analysé les comptes de 66 465 foyers d'un courtier américain entre 1991 et 1996. Les 20 % qui échangeaient le plus ont obtenu un rendement net de 11,4 % par an, contre 17,9 % pour le marché sur la même période. Leur conclusion tient dans le titre de l'étude : trader trop est dangereux pour votre patrimoine.
Le constat vaut aussi en trading actif : plus la fréquence monte, plus les frais pèsent et plus les décisions se font sous pression.
Les signes qui ne trompent pas
- vous prenez nettement plus de trades les jours perdants que les jours gagnants ;
- vos résultats se dégradent à partir du 3e ou 4e trade de la journée ;
- vous ouvrez des positions sur des actifs que votre plan ne mentionne pas ;
- vous avez du mal à rester une séance entière sans trader.
Le diagnostic gratuit compare vos journées chargées à vos journées normales et vous montre à partir de combien de trades par jour vos résultats se dégradent.
Fixer votre limite
La bonne limite se lit dans vos chiffres. Classez vos trades selon leur rang dans la journée (1er, 2e, 3e…) et calculez le résultat moyen de chaque rang. Le rang à partir duquel le résultat moyen devient négatif est votre limite naturelle. Beaucoup de traders découvrent que leurs deux premiers trades font l'essentiel de leurs gains.
- Un nombre maximum de trades par jour, écrit dans votre plan.
- Une liste fermée d'actifs : pas de trade hors liste.
- Des créneaux de trading : en dehors, la plateforme reste fermée.
Questions fréquentes
Combien de trades par jour est-ce trop ?
Il n'y a pas de chiffre universel. Le bon seuil est celui à partir duquel votre résultat moyen par trade devient négatif ; il se calcule sur votre propre historique.
L'overtrading est-il lié à l'émotion ?
Souvent : ennui, peur de rater un mouvement ou envie de se refaire après une perte. Il peut aussi venir d'un plan trop flou, qui ne dit pas clairement quand ne pas trader.
Comment arrêter l'overtrading ?
En écrivant des limites avant la séance (nombre de trades, actifs, horaires) et en mesurant chaque semaine ce que rapportent les trades au-delà de la limite.
Sources
- Barber et Odean, « Trading Is Hazardous to Your Wealth », The Journal of Finance, 2000